Nab fx options scandal

As cabeças rolam em NAB sobre o escândalo do câmbio O National Australia Bank Ltd demitiu quatro operadores de câmbio no centro de um escândalo comercial que custou ao maior banco australiano 360 milhões. O banco disse hoje que a responsabilidade principal pela negociação não autorizada reside com quatro membros da mesa de opções em moeda estrangeira. NAB divulgou hoje as descobertas de um relatório da PriceWaterhouseCoopers sobre o escândalo comercial, que descobriu que os quatro operadores exploraram lacunas e fraquezas em sistemas e processos para esconder perdas comerciais e proteger bônus. Os comerciantes - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Grey e Vince Ficarra - foram demitidos. Também, NAB disse hoje que o chefe de forex na divisão de mercados de bancos, Gary Dillon, que era o supervisor direto dos quatro comerciantes, também seria demitido. O banco disse que três gerentes sêniors deixariam NAB após a liberação do relatório. Participarão do cargo o Gerente Geral Executivo de Banca Institucional Corporativa, Ian Scholes, o Chefe de Divisão de Mercados, Ron Erdos, eo Gerente Geral Executivo de Gerenciamento de Risco, Chris Lewis. NAB disse que os gerentes experientes foram apontados para estas posições em uma base de curto prazo até que o NAB complete processos de recrutamento apropriados. No início deste ano, o ex-presidente-executivo Frank Cicutto eo presidente Charles Allen pararam na esteira do escândalo. O banco anunciou hoje um plano de quatro pontos para abordar as questões cobertas pelo relatório PriceWaterhouseCoopers (PWC). O presidente Graham Kraehe e o presidente-executivo John Stewart disseram que o plano seguiu uma revisão de dois meses pela PWC que envolveu entrevistas com mais de 45 funcionários e terceiros, pesquisa em milhares de e-mails e análise de 10.000 transações comerciais. NAB disse que os pontos-chave no relatório incluiu que a perda final das opções FX negociação não autorizada é 360 milhões as perdas aumentaram significativamente entre setembro de 2003 e janeiro de 2004 os quatro comerciantes envolvidos exploraram lacunas e fraquezas em sistemas e processos para esconder as perdas comerciais e proteger Bônus e as perdas de negociação tinham sido relatados à administração por vários funcionários júnior. O Conselho está confiante de que foi realizada uma avaliação completa e justa de todas as questões e que estão a ser tomadas medidas correctivas adequadas para abordar todas as questões levantadas no relatório PWC e para evitar que sejam recorrentes, disse Kraehe. O relatório disse que havia uma supervisão inadequada da gerência na divisão dos mercados de NABs assim como aberturas significativas em funções back-office do monitoramento. Houve também fraquezas nos procedimentos de controle, falha dos sistemas de gerenciamento de risco e ausência de controles financeiros na divisão, disse o relatório. De acordo com a PWC, não havia uma cultura de conformidade adequada dentro da divisão de mercados da NAB e havia uma tendência para suprimir más notícias em vez de ser aberta e transparente sobre os problemas. Acrescentou que os sinais de alerta, tanto do interior do banco como dos reguladores e outros intervenientes no mercado, não foram adequadamente aplicados. Kraehe disse que o conselho aceitou que foi finalmente responsável pela cultura e reputação do banco e por quaisquer perdas sofridas pelos acionistas. O banco rejigged hoje dois comitês do conselho, com Peter Duncan que substitui o Sr. Kraehe como o presidente do comitê do risco e John Thorn que toma sobre de Cathy Walter como o presidente do comitê da auditoria. As perdas comerciais estão sendo investigadas pela Australian Prudential Regulation Authority, pela Australian Securities and Investments Commission e pela Australian Federal Police. Essas agências determinarão se quaisquer ações civis ou criminais serão tomadas contra indivíduos como resultado das perdas de negociação de opções de moeda estrangeira, disse Stewart. Stewart disse que o banco estava aperfeiçoando sua estrutura de gerenciamento de risco para obter um equilíbrio mais apropriado entre as funções de gerenciamento e policiamento. Já analisamos os limites de valor em risco e reduzimos nossa exposição ao risco, disse Stewart. Ele disse que os pontos fracos nos procedimentos de controle identificados pela PWC foram, ou seriam, corrigidos sem demora. Estes incluem a análise diária de lucros de negociação e contas, relatórios de todas as transações grandes e incomuns, investigação de todas as taxas fora do mercado em operações de alto risco e um back office mais forte que verifica adequadamente todas as transações. É totalmente inaceitável que os funcionários das políticas nacionais de violação e limites de controle, Stewart disse. A partir de agora, haverá uma política de tolerância zero para violações de limite não autorizadas no National. A ambição pessoal, a arrogância e um sentido equivocado de invencibilidade levou Luke Edward Duffy a desempenhar um papel central em um dos maiores escândalos corporativos Na história australiana - um papel para o qual ele foi condenado a pelo menos 16 meses de prisão ontem. O ex-chefe de banco de opções de moeda estrangeira da National Australia Banks, de 35 anos, recebeu uma sentença de 29 meses de prisão com um mínimo de 16 meses por sua participação em um suposto escândalo de 360 ​​milhões de prejuízos comerciais. Duffys irmão e advogado, Patrick, ontem à noite disse que Duffy pretende apelar contra a sentença, imposta pelo Juiz Geoff Chettle Tribunal do Condado. Duffy, de Albert Park, ontem cobriu o rosto com as mãos depois de ouvir a frase. Ele tinha se declarado culpado de três acusações de usar desonestamente sua posição como empregado para obter vantagens financeiras. Duffy, com três outros comerciantes NAB anteriores, alegou falsamente que tinha alcançado um lucro de 37 milhões para o ano até 30 de setembro de 2003, em uma tentativa de encobrir uma perda de 5 milhões e evitar escrutínio. Isso deixou 42 milhões para recuperar. Entre dezembro de 2003 e janeiro de 2004, perder apostas sobre o dólar australiano ajudou a charada girar no caos financeiro. Sem dúvida sua negociação tornou-se mais frenética e desesperada como você se esforçou para corrigir a bagunça que você tinha criado, disse o juiz Chettle. Você e sua equipe se consideravam invencíveis e justificados em sua conduta criminosa afirmando que seus principais motivos eram fazer dinheiro para o banco. Isso simplesmente não é desculpa. O tribunal ouviu a Duffy entrou sete opções de câmbio falsas negociadas entre 15 de dezembro de 2003 e 9 de janeiro de 2004, para um valor total de 145 milhões. Entre 1º de outubro de 2003 e 9 de janeiro de 2004, ele entrou em 12 operações de troca de moeda estrangeira falsas para um total de mais de 118 milhões. O juiz Chettle disse que as ofensas eram bem planejadas, sofisticadas e envolviam enormes quantias de dinheiro. A mistura de ambição pessoal, arrogância e cultura corporativa fez você esquecer as responsabilidades legais que você tinha com a NAB, sua administração e seus acionistas, disse ele. Você destruiu suas perspectivas junto com sua reputação quando cometeu esses crimes. Na sentença, ele observou a pressão do trabalho anterior de Duffys. As ofensas foram cometidas por você em uma cultura de moralidade lucrativa. Para prosseguir, você teve que correr riscos. O juiz Chettle reconheceu que Duffy havia reembolsado um bônus de desempenho líquido de 129.338 que recebeu com base em seus lucros manipulados. Ele disse a Duffy que, se não tivesse cooperado na investigação e concordado em depor contra os três co-acusados, a pena teria sido de 51 meses de prisão com um prazo mínimo de dois anos e três meses. Fora da quadra, a esposa de Duffys, Donnalea, disse que estava devastada. Ele não merece isso, obviamente, em nossa opinião, e nós vamos apenas passar nos próximos 16 meses com nossas vidas. Temos muito apoio, ela disse. A sentença segue uma investigação de 11 meses pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC). O presidente da ASIC, Jeffrey Lucy, disse: "Este caso demonstra que os funcionários seniores que ocupam posições de confiança e responsabilidade serão responsabilizados por qualquer conduta desonesta e, especialmente onde o empregador e os acionistas são enganados, sentenças de prisão significativas serão impostas pelo tribunal. A FX Week orgulha-se de apresentar a 10ª conferência anual da FX Invest Europe, reunindo os principais praticantes de buy-side nos mercados emergentes de divisas e câmbio. É um evento obrigatório para aqueles que querem compreender melhor as implicações dos recentes desenvolvimentos do mercado Junte-se a nós no dia 23 de fevereiro na conferência Risk Korea, a principal plataforma para profissionais de finanças e risco para compartilhar as melhores práticas de estratégias de investimento e gestão de risco na Coréia . Junte-se a nós no dia 23 de fevereiro na conferência Risk Korea, a principal plataforma para profissionais de finanças e risco para compartilhar as melhores práticas de estratégias de investimento e gestão de risco na Coréia. A OpRisk North America está de volta para o seu 19º ano Esta indústria deve assistir a conferência reúne 550 diretores de risco operacional sênior dos principais bancos de nível 1, empresas buy-side e reguladores de todo o mundo. Até agora, a NAB emitiu uma carta exigindo compensação, mas disse na semana passada que pretende buscar danos exemplares contra a Icap em qualquer processo movido contra a Icap. Contra essa empresa. O banco está alegando que um corretor em uma das filiais Icaps Cingapura um membro da joint venture TFS-Icap formado com a Tradição forneceu dados de reavaliação que ajudaram a mascarar as perdas comerciais em negócios de opções de forex NABs. Especulação já tinha montado no ano passado que Cantor Fitzgerald foi o outro corretor envolvido após a imprensa australiana citado ex-NAB chefe negociante David Bullen, dizendo que Cantor forneceu a maioria das opções de moeda opiniões revalorização dados. Bullen havia citado TSF-Icap como outro corretor que a mesa usara. Cantor se recusou a comentar enquanto NAB se recusava a fornecer nomes. O escândalo, envolvendo quatro operadores de opções ex-FX, Luke Duffy, Bullen e FX, os traders de opções Gianni Gray e Vincent Ficarra surgiram em janeiro do ano passado, custando ao banco uma perda de 3.60 milhões de dólares. A NAB está buscando compensação por perdas comerciais em moeda estrangeira e despesas de capital adicionais. O banco também está buscando ser reembolsado pela perda de lucro como resultado da interrupção de seu serviço de negociação de opções de moeda estrangeira, que foi encerrado pelo órgão regulador local, a Autoridade Australiana de Regulação Prudencial (Apra). A principal preocupação dos NAB foram as descobertas de uma investigação sobre o escândalo feito pela PricewaterhouseCoopers (PwC) no ano passado. De acordo com o relatório da PwC, pelo menos dois dos comerciantes prepararam cronogramas contendo taxas de reavaliação, que foram enviados por e-mail para terceiros usados ​​pelo Nacional. Essas taxas foram enviadas por e-mail para o National não-alterado. Um porta-voz da NAB em Melbourne disse: Esse é o tipo de comportamento que estamos buscando compensação, e estamos muito confiantes de que temos um caso forte. Uma declaração do banco disse que enquanto ele preferiria resolver suas reivindicações contra esses partidos por negociação, pode ser necessário para que apresentem um processo legal contra eles para fazer valer os seus direitos. NAB disse que tem conduzido uma investigação forense detalhada ao longo de mais de um ano na preparação de suas reivindicações. Ele também disse que recolheu evidências durante inquéritos por Apra e PwC. O porta-voz disse que o banco usou especialistas em Nova York e na Austrália para analisar toda a atividade da mesa de negociação. Uma declaração da Icap disse que nem o Grupo Icap nem TFS-Icap aceitar qualquer responsabilidade por essas perdas comerciais NAB e eles pretendem contestar vigorosamente qualquer alegação que possa ser feita contra eles nesta matéria. Um porta-voz da Icap acrescentou que o corretor está investigando as alegações, mas se recusou a fornecer um cronograma para quando isso seria concluído. Por outro lado, a Compagnie Financire Trademark Icaps, parceira da joint venture TFS-Icap, afirmou ter sido informada da queixa e apoiar a resposta da Icaps. Enquanto NAB ainda está se recuperando do impacto do escândalo, que resultou em uma série de saídas, incluindo o presidente-executivo Frank Cicutto eo presidente Charles Allen, o negócio de FX está vendo um retorno ao lucro. Artigos relacionados